# Key Takeaways
- 주요 지수 강보합 마감: 러셀2000 -0.7%
- 글로벌 10년 국채 수익률 상승: 英 +8.6bp, 韓 +10.8bp
- 유가 2%대 하락, 달러 인덱스 13개월 만에 최저 기록

# Summary
미 증시는 엔비디아 실적 발표와 노동절 연휴를 앞두고 한산한 거래 속에 강보합으로 마감. 다만, 러셀2000 지수는 미 국채 장기 수익률 상승 영향과 최근 상승에 따른 차익실현 수요에 소폭 하락함. 이 날 미국을 비롯한 영국, 한국 등 주요 국가들의 장기채 수익률이 상승하는 모습을 보임. 이는 각 정부의 예산 증가에 따른 국채 발행 규모가 늘어날 수 있다는 우려를 반영한 것임. 특히, 영국 2년물 국채 수익률은 43bp나 상승하며 2022년 9월 리즈 트러스 전 총리 재임 시절 이후 가장 큰 일간 상승폭을 기록함. 반면, 달러 인덱스는 주요 통화 대비 약세를 보이며 13개월 만에 최저 수준을 기록함. 국제 유가는 지난 주말 이스라엘-헤즈볼라 간 충돌 이후 일부 긴장이 완화됐다는 평가에 전일 대비 2% 넘게 하락하였음. 또한, 브라질에서 발생한 최악의 가뭄과 화재로 인해 설탕 가격이 5주 만에 최고치를 기록함. VIX 지수는 3거래일째 음봉을 기록하며 15.42까지 떨어짐. 한편, 컨퍼런스보드에서 발표한 미국 소비자신뢰지수는 일자리에 대한 우려가 점차 커짐에도 불구하고 전월 대비 개선된 모습을 보임. 또한 연방주택금융청과 S&P-케이스쉴러에서 공개한 미국 주택가격지수는 상반된 모습을 보였지만 전년대비 하향 안정화되는 모습을 보임. 반면, 독일 GfK 소비자신뢰지수는 지난 5월 이후 최저치인 -22.0을 기록하며 전일 ifo 기업환경지 수에 이어 부진한 센티멘트 흐름을 이어감. (다우 +0.02%, 나스닥 +0.2%, S&P500 +0.2%, 러셀2000 -0.7%)

# 특징종목
엔비디아(+1.5%)는 회계연도 2025년 2분기 실적 발표를 하루 앞두고 Truist는 ‘급속한 성장’을 기대할 만한 이유가 여전이 있다면서 목표 주가를 $140에서 $145 소폭 상향. 엔비디아의 월가 평균 목표 주가는 $145로 현 주가 대비 약 13% 정도의 상승 여력이 있음. 또한, 실적 발표 후 엔비디아 주가의 내재 변동성은 약 +9.7% 정도로 전망하고 있음. 엔비디아의 12개월 선행 P/E는 43배로 S&P500 23.5배, Big 5 (테슬라 제외) 26.3배 대비 높게 형성은 되어 있음. 반면, 슈퍼 마이크로 컴퓨터(-2.6%)는 공매도 전문 기관인 Hindenbrug 리서치가 회계 조작을 주장하는 보고서를 내놓은 후 약세를 보임. 트립닷컴(+9.1%)은 2분기 매출이 전년 대비 42% 늘어난 실적 공개에 강세. JD.com (+2.3)은 오는 9월부터 2027년 8월 사이에 50억 달러 상당의 자사주 매입을 할 것이라고 발표. 인슐렛(+6.6%)은 자사의 제품 Omnipod 5가 FDA로부터 확장된 적응증을 받아 이제 2형 당뇨병도 포함된다고 발표. 일라이 릴리(+0.4%)는 보험 적용이 되지 않는 환자를 대상으로 한 가격이 약 50% 낮아진 새로운 단일 복용량의 비만 치료제(Zepbound)를 출시했다는 소식에 상승. 한편, 설탕 선물 가격 강세에 힘입어 Teucrium 설탕 ETF(CANE)는 3% 넘게 상승하며 최근 5거래일 동안 9% 넘는 상승세를 기록함.

# 채권, 외환 및 상품 동향
국제 유가는 지난 주말 이스라엘-헤즈볼라 간 충돌 이후 일부 긴장이 완화됐다는 평가에 2% 넘게 하락하며 4거래일 만에 상승세 멈춤. 한편, 영국 키어 스타머 총리는 220억 파운드 규모의 예산 적자가 있다는 사실을 인정하며 가을 예산(Autumn Budget)은 고통스러울 것이라고 밝혀. 이에 영 국채 2년물 수익률은 43bp나 급등하고 파운드화 가치는 달러 대비 22년 3월 이후 최고치를 기록함. 우리나라 국채 수익률도 정부의 확장적 예산 영향으로 인해 큰 폭 상승하는 모습을 보임. 설탕 선물 가격은 브라질에서 발생한 최악의 가뭄과 화재 영향으로 최근 5거래일 동안 12% 가까이 상승함. 옥수수, 밀, 대두 등 주요 농작물도 최근 3-4년래 저점에서 소폭 반등함.

# 한국증시전망
MSCI 한국 지수 ETF는 0.1%, MSCI 신흥국 지수 ETF는 0.1% 상승. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,324원으로 이를 반영한 달러/원 환율은 전일 대비 7원 하락 출발 예상. Eurex KOSPI200 선물은 0.1% 상승 마감. 개별 기업 이슈에 따른 차별화 움직임 예상.